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抱團瓦解?一個投資方式全球通行——道達對話牛博士

每日經濟新聞 2021-01-17 18:26:07

本週,市場出現小幅調整。前期機構抱團的白酒、汽車、新能源等熱門板塊都有所鬆動。那麼,機構的抱團是否真的瓦解?接下來大家又該如何應對?今天,牛博士與達哥就此展開討論。

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圖片來源:攝圖網

來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)

本週,滬指在衝高到3622點的高點之後,市場出現小幅調整。最明顯的感覺是,前期機構抱團的白酒、汽車、新能源等熱門板塊都有所鬆動。這種情況下,剛剛轉換思路,開始擁抱白馬股的投資者,又有些不適應了。

那麼,機構的抱團是否真的瓦解?接下來大家又該如何應對?今天,牛博士與達哥就此展開討論。

牛博士:達哥,你好。在上週日的訪談欄目中,你曾經預測,新年漲過一波之後,市場可能會改變節奏,逐漸降速,然後進入到慢漲的格局中。結果,行情的走勢正如達哥所料,開始在高位出行調整。那麼,今天還是首先請你對本週行情進行一下點評。

道達:我相信,不僅僅是達哥自己,包括很多善於思考的投資者,也都預料到了調整的來臨。

實際上,元旦之後的幾天,市場天天上漲,情緒提升太快,場外資金也是瘋狂湧入,滬深兩市成交額迅速提升到萬億級別,而且始終沒有縮量。

當時我判斷,這一波的拉昇,很有可能是爆款基金快速建倉帶來的。但隨着新發基金建倉動作減弱,市場理應出現調整,這種持續大漲的行情是很難維持的。

而在本週三,滬指創出3622點高點的時候,整個市場對白酒股的關注度,以及白酒股的炒作情緒達到了一個極致。於是當天,我判斷白酒股可能會出現階段性調整了。

1月13日道達投資手記截圖

而接下來,整個白酒股板塊開始明顯調整,尤其是洋河股份、酒鬼酒、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等主流白酒股集體下跌。酒鬼酒更是連續遭遇兩個跌停,就連貴州茅台也是兩連陰。

實際上,也正是因為白酒股的調整,基本上坐實了很多人對機構抱團瓦解的看法。不僅僅是白酒,去年的熱門股如汽車、鋰電池、光伏等,都在調整,資金開始向芯片等科技股轉移了。

牛博士:現在大家關心的是,白酒股為什麼會跌。還有其他白馬股板塊,這次調整之後,是否真的就起不來了?

道達:白酒股去年漲得太多了,階段性調整是很正常的,尤其是散户開始大規模關注這個板塊之後,有些機構確實在考慮兑現利潤了。

還有一個重要原因是,不少白酒公司在1月以來,已經發布了去年全年的業績預告,去年到底業績怎麼樣,基本上就是一張明牌了。那麼,接下來一段時間,就是一個業績真空期,市場沒有更多值得期待的因素了,所以接下來就會出現一個階段性的調整。

不僅僅是白酒股,其他很多消費類的白馬股,可能都面臨同樣的問題。但是我覺得對白酒股而言,階段性的調整,並不代表它會被機構拋棄。

尤其是優質白酒公司,抱團不僅不會瓦解,這波調整之後,機構的抱團可能會抱得更緊。因為優質白酒公司,在A股市場始終還是稀缺資源。

近期,多家白酒公司都發布公告,要將部分股權無償劃轉給國家。比如古井貢酒,向安徽財政無償劃轉6%股權,以充實社保基金。此前,貴州茅台向貴州省國資劃轉了4%的股份。還有老白乾酒、瀘州老窖等公司,都在進行國有股的劃轉。此外,廣州酒家也向廣東省財政廳無償劃轉了6.77%的股份充實社保基金。

這些股權的劃轉,實際上充分證明了這些公司對於這個社會的重要性。所以我認為,調整之後,這些消費類白馬公司肯定還會再起來。

牛博士:週末有個話題關注度很高。有中科院院士稱,如果有人告訴你,這個車能跑1000公里,幾分鐘能充滿電,還很安全,成本又很低。以目前的技術來講,他一定是騙子。隨後,也有相關人士出面迴應稱,這個理論上是可行的。對於這件事,我想聽聽達哥怎麼看?

道達:充電8分鐘,車行1000公里,這個聽上去確實是不敢相信的。對於我們這些非專業人士來説,這種説法聽上去是有點不靠譜,也像是講故事,但到底是不是騙子,可能也只有專業人士去評判。

有爭論、有質疑是好事,尤其這種科技領域的焦點,即便科學理論上行得通,最後能否落實下來,並進行商業推廣,確實需要不斷實踐。

但我認為,外界對於科學技術領域的不斷探索,不應該抱批判的態度,人類科技之所以能夠不斷進步,不就是通過不斷的努力,把很多看上去天方夜譚的事情變成現實嗎?

想想歷史上那些偉大的發明家,他們在成功之前,可能都被質疑,被當成騙子,所以我覺得還是不要輕易去否定。

牛博士:看來,達哥對於科技創新的看法還是一點都不保守。那麼,接下來的行情,你怎麼看,操作上該注意些什麼?

道達:先説大盤的趨勢,我覺得可能還會震盪一段時間,本週指數的調整幅度其實並不大,滬指還在3500點上方。接下來,不排除跌破3500點的可能。不過,跌下去,就是再次入場的機會。

對於操作方面,我始終認為,只有買入好公司,以一個相對合理的價格買入好公司,這種理念其實就是價值投資理念,這種理念在全球資本市場都是通行的。

而今年,A股可能迎來全市場註冊制的推行,在這樣的環境下,A股將與全球市場更加接近,那麼也就只有價值投資理念,才能在市場中獲取超額收益。

大家可能要問,説了半天,哪些公司才是你眼中的好公司?其實判斷的標準也很簡單,去看看北向資金一直在買哪些公司就行了。

(張道達)

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